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「imtoken官方」imtoken钱包下载appDEX聚合器:链上交易的未来

传奇私服审核员 imtoken钱包app 2022年07月06日

与Web2.0同行,为何我们需要聚合器?

在Web 2.0和Web 3.0中,有一点是共通的,那就是用户对提高便利性,减少搜寻成本的产品和工具的需求。

例如,亚马逊就通过为客户在线购买商品和服务创造便利的体验,优化了成本和交货时间,同时创建一个全球市场,使买家和卖家都受益,从而建立了一个帝国。经管降低准入门槛和增加竞争会以牺牲传统商业模式为代价,但由于它提高了零售客户的生产力和购买力,对宏观经济是有利的。

在亚马逊这类应用不存在的平行世界中,想在网上购买特定产品的客户将不得不浏览不同的商店,与多个前端互动,并且花费大量时间比较不同供应商提供的价格和质量等。

出于这类的原因,客户更喜欢与亚马逊而不是个别商店交互,同样Web 3.0用户也更喜欢与聚合器而不是个别智能合约互动。链上产品种类越复杂,用户对聚合器层的需求就越大。

如今聚合器的重要性有多大?

来源: https://dune.xyz/queries/428905

如上图所示,每月大约20%的链上交易量是通过DEX聚合器产生的,并且有着明显的增长趋势。这个数字需要引起更多重视的原因,一方面是因为一般聚合器代表的是非机器人交易量(超过70%的聚合器交易量是由非机器人交易者产生的)。另一方面则是因为机器人交易量约占链上交易总量的50%,这意味着普通交易者产生的交易量几乎有1/3是通过DEX聚合器进行。

为了支持这一说法,我们使用交易频率作为机器人交易的代理。假设机器人的交易频率比普通交易者高得多,那合理的推测是每天交易少于25次的地址很可能是普通交易者,而相对保守的推测是,每天交易高于25次的可能是机器人交易者,超过50次的几乎肯定是机器。

按照这种分类,如下面的饼图(上)所示,超过72.5%的聚合器交易量是由非机器人地址产生的。另一方面,下方的图表显示了链上交易总额,其中约54.8%的链上交易量是由非机器人产生。

不同用户群体的总交易量(以太坊,过去3个月数据),来源:https://dune.xyz/queries/429061/817641

聚合器的主要功能

聚合器基本上主要执行两个简单的功能:

检索便利

执行质量

前者指的是在某些情况下,用户也可能有意购买一些在他不经常使用的交易所上发售的代币。而通过Matcha或类似1inch的聚合器,用户可以直接跳过反复寻找新代币上市的场所这个步骤,直接购买任何链上代币。

这些引擎不仅帮助用户找到新上市的代币,而且还确保任何交易以最佳方式执行。

例如,下面是通过1inch执行的一笔交易。1inch没有简单地在一次交易中把20多个WBTC兑换成USDC,而是通过多次兑换,多次跳空,包括四种不同的代币,来为交易者提供最佳的滑点和gas费。

来源:https://etherscan.io/tx/0xe1d77f0a443f1ae130ec82b6f05f4675e735cc36a05cf629a29d12fc4250b473

由上面的例子可见,聚合器对巨鲸的交易十分有用。考虑到巨鲸尽管占DEX用户的比例不到4%,但几乎促进了90%的链上交易量,这一点不应该被忽视。

来源: https://dune.xyz/momir/DEX-Users

聚合器领域的领跑者是谁?

在比较不同的DEX聚合器的性能之前,我们首先应该注意到对它们进行基准比较是非常困难的。

因为聚合器使用不同的方法来记录链上数据,在指标标准化之前比较它们的性能可能会使得结论不准确。

典型地,不同聚合器测量交易量的方法是各自为政的。例如,一个用户可能选择购买价值1000美元的ETH,然而由于跳空交易,这个操作可能会产生超过1000美元的交易量。因此,我们有两种不同的方法来衡量交易量:

一些聚合器只从用户角度来衡量交易量,如在上例中,他们会计入1000美元。

其他聚合器则会将所有的跳空交易作为他们的交易量来计算。

考虑到我们关注的是聚合者的潜在商业模式、定价能力和收入潜力,我们选择根据第一种方法对数据进行标准化。这也因为聚合者只能对用户产生的交易量进行货币化,而跳空交易将不在其定价范围内。

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